2008年,美国爆发了著名的次贷危机,这场经济危机让华尔街的金融巨头们失去了数百亿美元的财产,全球经济遭遇大幅衰退,整个金融体系受到空前的冲击。这是一场由次贷市场引发的全球性金融危机,其直接原因是次贷和高风险贷款问题,而从根本上看则是金融系统内部不断加剧的风险问题。
美国的次贷危机最初是由政府鼓励银行改变信贷政策,强行将信贷市场扩大化,以此来解决通货膨胀问题。这让许多低收入人群得以获得住房贷款,但这些人的信用风险非常大,向他们贷款是极其危险的行为。不过,由于政府出面担保,许多银行还是决定放款,而且这些高风险贷款还被打包成商品化金融产品。最终,次贷市场上的金融泡沫在2007年破裂,引发了全球性的金融危机。
从长远来看,次贷危机的根本原因则是美国金融体系内部的不断风险加剧。在整个金融体系中,银行之间的风险互相转移,这“糟糕的贷款”被包装成“优质的证券”,而真正的罪魁祸首则是挑战了整个金融体系的信用评估体系。由于评估标准过于宽松,一些银行出于利益的驱动将高风险的贷款通过欺诈等方式卖给他人,导致最终的次贷市场出现问题。